14.11.2023 – Kursverläufe in Krisenphasen
Immer wieder hören wir, dass in einer Krise der Kurs eines Index um 90% eingebrochen ist. Aber so einfach ist es nicht. Kein Index gibt innerhalb weniger Monate kontinuierlich nach und verliert dramatisch an Wert.
Aber Achtung: Ein Aktienkurs kann in einem Zuge in kürzester Zeit ins bodenlose stürzen, wenn z.B. ein Betrug vorliegt wie bei Wirecard.
Für jede ausgeprägte Krise gibt es mehrere aufeinanderfolgende Kursstürze mit anschliessenden Kursgewinnen. Diese Kursgewinne bezeichnet man auch als Bullenfalle, weil hier viele Bullen in der Annahme kaufen, die Krise hat den Boden erreicht und nun ist ein Einstieg günstig. Doch weit gefehlt!
Häufig kommt noch ein Kurssturz gefolgt von einer neuen Rally. Und das mehrmals in Folge. Wer hier die Zeichen falsch deutet und zu früh wieder Long einsteigt und nicht rechtzeitig wieder aussteigt, kann große Verlust in seinem Depot erfahren.
Wir schauen uns 3 Krisen genauer an:
1. Die Weltwirtschafskrise im Dow Jones Industrial Average von 1929 bis 1932
2. Die Dotcom-Blase im Nasdaq von 2000 bis 2002
3. Die Finanzkrise im Dow Jones Industrial Average von 2007 bis 2009
Weltwirtschaftskrise 1929
Die Weltwirtschaftskrise ist zwar schon fast 100 Jahre her, aber immer noch ein Klassiker. Der Dow Jones gibt vom Hoch 1929 bis zum Tief 1932 insgesamt um -89% nach und das in 7 Schüben. Jeder Kursrutsch ist dramatisch, besonders der Letzte mit -52%.
2 Mal erholen sich die Kurse und steigen um +33% vom letzten Tief aus gesehen. Das sind veritable Bullenfallen. Wer hier auch nur bei der letzten Bullenfallen bzw. Bärenrally eingestiegen ist, mußte trotzdem noch empfindlichste Verluste hinnehmen!
Dotcom-Blase 2000
Während der Dotcom-Blase ging es im Nasdaq natürlich besonders heiß her. Auf immens fallende Kurse stürmen die Bullen mehrmals die Börse, einmal mit +32%, später mit +35%.
Aber der Hammer kommt zum Schluss: auf eine Rally von +52% folgt direkt ein Verlust von -52% und ist erst dann am Boden angekommen. In der Dotcom-Balse verliert die Nasdaq ca. 83% an Wert.
Finanzkrise 2007
Im Vergleich zur Weltwirtschaftskrise und Dotcom-Blase fällt die Finanzkrise im Dow Jones mit -53% zwar weniger stark aus, trotzdem sind -53% immer noch katastrophal! Hier sind die Bärenrallies mit +10%, +6% und +12% sehr wenige und sehr verhalten.
Aber auch hier sind die Verluste vom vorletzten Tief zum Boden empfindlich.
Fazit
Wer in einer Krise zu früh wieder langfristig Long einsteigt in der Hoffnung günstig einzukaufen, der muss emotional knallhart sein und lange abwarten. Die meisten werden jedoch spätestens am finalen Tief zu Boden gehen und das Handtuch schmeissen.
Das ist ein sehr teures Lehrgeld und muss nicht sein!
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